ETF _ N.004 - RISE 미국AI밸류체인 데일리 고정커버드콜(490590)

월배당 + AI 핵심밸류체인 + 데일리 옵션 프리미엄

 

1. 종합 개요

종목명: RISE 미국AI밸류체인 데일리 고정커버드콜
티커: 490590
운용사: KB자산운용
설정일: 2024.09.27
상장일: 2024.10.02
총보수: 0.25%
ETF 유형: AI 밸류체인 / 데일리 커버드콜 / 월배당형
회계기간: 매년 1/1 ~ 12/31
유동성공급자(LP): 미래에셋, 메리츠, 삼성증권, 키움증권 등 다수

핵심 요약

• AI 공급·수요 양쪽 밸류체인 기업을 90% 비중으로 포함
• 나머지 10%는 데일리 옵션 프리미엄(TR) 구조
• 월배당 13회(보통 12회 + 종가 기준 조정 1회)
• 최근 배당금 258원(2025.10 기준)
• 1년 수익률 +48.61%(2025.11 기준)
• 변동성을 낮춘 데일리 커버드콜 구조지만 상승률이 높은 편

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2. 배당 구조 분석

■ 최근 배당금

• 258원 (2025.10.31 기준)

■ 연 배당 횟수

• 13회
  (매월 마지막 영업일 + 회계연도 종료일 직전 배당 포함)

■ 배당수익률

• 최근 공시 기준 연 18.23%
• 월 환산 약 1.95% 수준

■ 배당금의 원천

1. AI 밸류체인 종목의 현금배당
2. 데일리 커버드콜 옵션 프리미엄
3. NDX 기반 지수의 프리미엄 수취

→ 커버드콜 중에서도 데일리 옵션 방식은
시장 변동에 따라 매일 프리미엄이 발생하므로
월배당 유지력(지속성)이 상대적으로 안정적인 특징이 있습니다.

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3. 기초지수 상세 분석

■ KEDI 미국 AI밸류체인 90%참여 + 데일리옵션 프리미엄 지수(TR)

기초지수 구성은 3가지 축으로 설명할 수 있습니다.

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(1) AI 밸류체인 기업 90% 비중

AI 밸류체인은 크게 4단계 구간을 포함합니다.

1. AI 인프라 및 반도체
   • 엔비디아, AMD, 인텔, 마이크론, 브로드컴
2. AI 소프트웨어 및 플랫폼
   • 마이크로소프트, 오라클, 알파벳, 팔란티어
3. AI 운영 및 네트워크
   • 버티브, 아리스타 네트웍스
4. AI 클라우드 및 빅테크 생태계
   • 아마존, 델 테크놀로지스

→ 엔비디아가 13%대, 마이크로소프트 12%대로 가장 높은 비중

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(2) 데일리 커버드콜 10% 비중

• NDX E-mini & 콜옵션(250행사가 등) 기반
• 매일 옵션 포지션을 갱신하며 프리미엄을 수취
• 전통적인 월 만기 커버드콜보다 변동성이 낮고
• 꾸준한 프리미엄으로 배당 재원이 강화됨

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(3) TR(total return) 지수 방식

• TR 지수이므로 배당금을 재투자한 효과가 시세에 반영
• 실제 ETF 월배당은 지수 자체와 별도로 지급

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4. 구성종목 Top 15 분석

(2025.11.27 기준)

순위종목비중비고

1	엔비디아	13.51%	AI 연산 인프라 핵심
2	마이크로소프트	12.50%	Azure·AI OS
3	오라클	8.76%	AI DB·클라우드
4	AI밸류체인 TOP3Plus	8.04%	테마 ETF 편입
5	인텔	5.84%	AI PC 확대
6	마이크론	5.81%	HBM 주력
7	AMD	5.35%	엔비디아 대항마
8	알파벳	5.10%	Gemini AI
9	버티브	5.04%	AI 냉각·전력
10	TSMC ADR	4.43%	AI 칩 생산
11	브로드컴	4.42%	네트워크·칩셋
12	델 테크놀로지스	4.18%	AI 서버
13	아마존	3.92%	AWS AI
14	팔란티어	3.90%	AI 분석 플랫폼
15	아리스타 네트웍스	3.60%	AI 스위치

→ 종목만 보면 AI 인프라 + 데이터센터 + 소프트웨어 구조가 매우 탄탄
→ AI 사이클과 시장 상승을 그대로 받는 구조

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5. 수익률 분석

■ 1개월 수익률

• –6.84% (2025.11)

■ 3개월 수익률

• +18.34%

■ 6개월 수익률

• +48.18%

■ 1년 수익률

• +48.61%

→ 최근 1개월 조정은 있지만
전체 기간 수익률은 시장 대비 매우 강한 편.

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6. 장점 및 단점

■ 장점

1) AI 밸류체인 테마 + 일상적인 프리미엄 수취

• 테마 성장 + 옵션 프리미엄이라는 두 가지 수익원이 결합된 구조

2) 데일리 커버드콜로 변동성 완화

• 월만기 옵션 대비 시장 급등락에 더 안정적
• 배당금도 비교적 일정하게 유지됨

3) 구성종목이 고퀄리티 빅테크 중심

• 엔비디아, MS, 알파벳 등
• AI 성장성 유지 시 장기적으로 매우 강한 ETF

4) 월배당 + 연 13회 지급

• 재투자시 복리 효과 극대화 가능

5) ETF 순자산 증가가 매우 빠름

• 설정 후 단기간에 3천억 → 4천억대로 증가

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■ 단점

1) 커버드콜 특성상 상승률이 제한될 수 있음

• 옵션 매도 구조이므로
  지수 급등 시 수익 상단(캡)이 존재

2) AI 테마 변동성의 직접적 영향

• 최근 1개월 –6.8% 조정처럼
  AI 테마 조정이 오면 ETF도 빠르게 움직임

3) 배당금 변동 가능

• 옵션 프리미엄은 시장 변동성(VIX)과 직결
• 낮은 변동성 구간에서는 배당금이 줄어들 수 있음

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7. 어떤 투자자에게 적합한가?

■ 적합

• 월배당 자산을 확보하고 싶은 투자자
• AI 성장성을 장기적으로 긍정적으로 보는 투자자
• 커버드콜의 완만한 변동성 + 안정된 현금흐름을 원하는 투자자
• 장기 분할매수 후 재투자 전략을 선호하는 투자자

■ 부적합

• AI 조정기에 강한 하락을 견디기 어려운 투자자
• 지수 상승을 최대한 누리고 싶은 순수 성장투자자
• 배당금 변동을 싫어하는 투자자

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8. 종합 결론

RISE 미국AI밸류체인 데일리 고정커버드콜(490590)은
AI 시대의 핵심 밸류체인을 중심으로 구성되며,
데일리 옵션 프리미엄이라는 강한 배당 기반 구조를 가진 ETF입니다.

AI 테마 ETF 중에서도

• 변동성 완화
• 월배당 유지
• 1년 강한 상승률
• 고품질 종목 구성
  이라는 균형이 매우 좋습니다.

배당도 받고, AI 성장성도 놓치고 싶지 않은 투자자에게 적합한 ETF 라고 정리할 수 있습니다.